Los hogares han ahorrado 17.192 millones en cuota de hipoteca desde 2008

La decisi√≥n del Banco Central Europeo (BCE) de mantener al menos casi un a√Īo m√°s los tipos de inter√©s en el 0% supone un varapalo para el negocio de los bancos, pero afecta tambi√©n a la econom√≠a de las familias del pa√≠s. Esa pol√≠tica monetaria ya ha rebajado casi a cero la remuneraci√≥n del ahorro con dep√≥sitos, pero ha abaratado tambi√©n lo que los particulares pagan por sus cr√©ditos. Seg√ļn c√°lculos de BBVA Research a los que ha tenido acceso ABC, los hogares espa√Īoles han ahorrado desde finales de septiembre de 2008 hasta el mismo mes de 2018 un total de 17.192 millones de euros en los intereses que abonan por sus pr√©stamos, el 2,37% de la renta bruta disponible.

La mayor parte de esa cantidad, sino toda, se corresponde a los intereses de menos abonados en la cuota de las hipotecas, pues, al contrario, en los √ļltimos a√Īos ha aumentado la factura pagada por los pr√©stamos al consumo, cuya concesi√≥n se ha disparado. Adem√°s, los pr√©stamos para la compra de vivienda suponen el 74% de la deuda bancaria de las familias, y en Espa√Īa m√°s del 90% de estos pr√©stamos se constituyen a tipo de inter√©s variable, por lo que son muy sensibles a la variaci√≥n del precio oficial del dinero.

Ese ahorro en la cuota de la hipoteca se sustenta en la caída paralela al descenso del precio del dinero que ha sufrido el Euribor, al que están referenciadas precisamente casi todas las hipotecas a tipo variable del país. Este indicador superó en 2008 el 5,3%, pero entonces comenzó a desplomarse y en 2016 cayó a tasas negativas por primera vez en la historia, nivel en el que sigue ahora (-0,109%), abaratando las cuotas hipotecarias.

Prueba de ello es que en estos √ļltimos diez a√Īos el tipo medio ponderado de las hipotecas ha ca√≠do en Espa√Īa del 5,65% al 1,99%, seg√ļn datos del INE, lo que supone un alivio en la carga financiera de las familias que al mismo tiempo est√° cercenando el margen de intereses de las entidades.

Crédito al consumo

Al mismo tiempo, en esa d√©cada las familias se han desendeudado fuertemente, reduciendo su deuda bancaria desde 2008 en 203.153 millones o un 22,4%. Esto, a su vez, se ha traducido en un ahorro de gastos financieros de 24.713 millones, el 3% de su renta bruta disponible. Ahora bien, hace solo dos a√Īos ese ahorro por el menor endeudamiento bancario era mayor, de 29.610 millones. El hecho de que se haya reducido se debe a que desde entonces los hogares han pedido m√°s cr√©dito al consumo para financiar la adquisici√≥n, sobre todo, de bienes de consumo duradero. Estos pr√©stamos conllevan tipos de inter√©s mucho m√°s elevados, en torno al 8%, lo que ha amortiguado ese ahorro.

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En suma, la pol√≠tica de bajos tipos del BCE ha permitido a los espa√Īoles reducir sus gastos financieros en un total de 41.905 millones de euros desde 2008, cifra equivalente al 6% de la renta bruta disponible. Eso s√≠, el esfuerzo para afrontar esa carga financiera no necesariamente se ha reducido, pues la destrucci√≥n de empleo durante la crisis y la devaluaci√≥n salarial sufrida por los trabajadores han reducido su poder adquisitivo.

Además, esa reducción de la carga financiera de los ciudadanos se ha visto compensada en parte por la caída de la rentabilidad que han sufrido en ese tiempo los depósitos de los hogares a raíz también de la política del organismo con sede en Fráncfort.

La paulatina reducci√≥n de los tipos de inter√©s por parte del BCE hasta el 0% ha llevado a los bancos a reducir de forma progresiva lo que pagan a sus clientes por sus ahorros, en parte para reducir costes y compensar la ca√≠da de los ingresos crediticios. Si en 2008 los dep√≥sitos se remuneraban a un inter√©s medio del 4,18%, ahora lo hacen al 0,05%. As√≠, y seg√ļn las cifras de BBVA Research, las familias han dejado de ingresar por sus ahorros 23.801 millones de euros desde 2008, el 3,3% de la renta bruta disponible.

Con todo, sumando las menores cargas financieras y la ca√≠da de los ingresos, las familias del pa√≠s han visto reducida su carga financiera en los √ļltimos diez a√Īos en 18.224 millones de euros, lo que equivale al 2,5% de la renta disponible.

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